Лише 17 % власників інвестиційного страхування життя (ІСЖ) у Литві справді розуміють продукт, який купили. Банк Литви повідомляє, що 39 % тестових покупців отримали пропозицію невідповідного ІСЖ-продукту, а комісія страхових агентів за один договір сягає 770 € — майже у 4 рази більше, ніж у середньому в ЄС. Із цими цифрами Бюджетно-фінансовий комітет Сейму обговорив, чи достатньо в Литві суворе регулювання ІСЖ.
ІСЖ-полісом володіють 432 тис. мешканців Литви — більш ніж удвічі більше, ніж у пенсійних фондах ІІІ рівня. Більшість із них отримала продукт через агента, дохід якого безпосередньо залежить від комісії. Далі — що це означає на практиці, які поправки пропонує центробанк, і що варто перевірити, якщо ви вже маєте договір ІСЖ.
Бюджетно-фінансовий комітет Сейму (голова — Альгірдас Сисас) розглянув регулювання ІСЖ. Банк Литви пропонує обмежити комісії, прив’язані до кількості укладених договорів, запровадити обов’язкову оцінку відповідності продукту та обов’язкову письмову рекомендацію перед укладенням. Комітет звернувся до Міністерства фінансів з проханням оцінити пропозиції.
- 432 тис. – мешканців Литви з ІСЖ-полісом.
- 29–50 тис. – нових договорів щороку.
- 17 % – клієнтів, які розуміють продукт.
- 39 % – тестових покупців отримали невідповідну пропозицію (дослідження Банку Литви, 2023).
- 67 % – нових ІСЖ-договорів продаються через агентів з комісією.
- до 770 € – комісія за один договір (приблизно 4× середнього показника в ЄС).
Що таке інвестиційне страхування життя?
Інвестиційне страхування життя (ІСЖ) — це продукт, що поєднує дві послуги: страхування життя та інвестування. Клієнт сплачує внески, частина яких покриває страховий ризик, а більша частина інвестується у вибрані фонди. Дохід (і збитки) від інвестицій залежать від фінансових ринків і несе клієнт — не страхова компанія.
ІСЖ часто представляють як «інвестицію з додатковим страхуванням життя», але структура значно складніша за класичний депозит, фонд акцій чи ІІІ рівень пенсійного накопичення. Вона включає різні комісії — адміністрування, управління, страховий ризик, іноді штраф за дострокове припинення. Саме через цю складність Банк Литви неодноразово попереджав, що багато клієнтів не розуміють, що насправді придбали.
Які проблеми виявив Банк Литви?
На засіданні комітету Банк Литви представив кілька конкретних даних, що вказують на структурні дисбаланси на ринку:
- Лише 17 % власників ІСЖ розуміють, як працює їхній продукт — це означає, що 5 із 6 клієнтів не можуть точно сказати, які комісії стягуються, у що інвестується, та яка їхня реальна дохідність.
- 432 тис. литовців мають поліс ІСЖ; для порівняння, у пенсійних фондах ІІІ рівня бере участь лише 196 тис. осіб. Масштаб ІСЖ очевидний.
- Щороку укладається 29–50 тис. нових договорів.
- У дослідженні таємного покупця Банку Литви 2023 року 39 % тестових покупців отримали невідповідний ІСЖ-продукт — наприклад, такий, що не відповідав горизонту інвестування, толерантності до ризику чи фінансовій ситуації.
- 67 % нових договорів ІСЖ укладаються через страхових агентів, дохід яких безпосередньо залежить від комісії.
- Комісія за один договір ІСЖ сягає 770 €, тоді як у ЄС у середньому — приблизно у чотири рази менше. Це означає, що агент має сильний фінансовий стимул пропонувати ІСЖ навіть тоді, коли він не оптимальний для клієнта.
Та це ще не все — голова комітету Альгірдас Сисас підкреслив, що саме через ці структурні проблеми розглядається посилення регулювання, щоб захистити споживачів, особливо тих, хто довіряє рекомендації агента і не схильний самостійно вникати в деталі продукту.
Запропоновані поправки до Закону про страхування
Банк Литви висунув три основні пропозиції:
| Пропозиція | Що змінюється |
|---|---|
| Обмеження комісії | Обмежити комісії агентів, що залежать від кількості договорів, щоб у агента не було стимулу «продавати за будь-яку ціну». |
| Обов’язкова оцінка відповідності | Перед пропозицією ІСЖ слід оцінити фінансову ситуацію клієнта, інвестиційні цілі, толерантність до ризику та знання. |
| Обов’язкова письмова рекомендація | Клієнту обов’язково видається письмова рекомендація, яка пояснює, чому конкретний продукт відповідає його ситуації. |
Комітет звернувся до Міністерства фінансів з проханням оцінити пропозиції. Кінцеве рішення ще не прийняте — пропозиції мають бути оформлені як проєкт Закону про страхування і подані на розгляд Сейму.
Що перевірити, якщо у вас уже є ІСЖ-договір
Якщо ви вже маєте поліс ІСЖ, ось покрокова перевірка, чи він вам підходить:
- Знайдіть договір та документ із основною інформацією (KID). KID — обов’язковий документ.
- Перевірте комісії. Зверніть увагу на комісію за адміністрування, управління, страховий ризик і розподіл внесків. Загальні річні витрати (TER) можуть сягати 3–5 %.
- Розрахуйте фактичну дохідність. Порівняйте суму сплачених внесків з поточною вартістю договору. Якщо різниця негативна після кількох років — це серйозний сигнал.
- Перевірте умови дострокового припинення. Деякі договори передбачають комісію при припиненні протягом перших 5–10 років.
- Порівняйте з ІІІ рівнем. Якщо основна мета — пенсійне накопичення, пенсійний фонд ІІІ рівня з податковою пільгою (GPM) міг би бути вигіднішим.
- Проконсультуйтеся з незалежним консультантом. Бажано таким, що не отримує комісій за продаж ІСЖ.
Альтернативи ІСЖ
Ось де варто подивитися ширше — ІСЖ не єдиний спосіб поєднати інвестування з безпекою. Поширені альтернативи:
- Пенсійні фонди ІІІ рівня – низькі комісії, можливість використати GPM-пільгу.
- Інвестиційний рахунок – з 2025 р. у Литві діє сприятливий режим інвестиційного рахунку з відстрочкою GPM.
- Окреме страхування життя + окремий інвестиційний фонд – простіша структура, легше порівняти комісії.
- ETF-фонди через інвестиційні платформи – низькі комісії за управління, висока прозорість.
Ця стаття має інформаційний характер і не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією. Перед прийняттям рішень проконсультуйтеся з ліцензованим фінансовим консультантом, враховуючи свою особисту фінансову ситуацію.
Поширені запитання
Чи ІСЖ — поганий продукт?
Ні, не сам по собі. ІСЖ може підійти певним клієнтам із конкретною довгостроковою інвестиційною метою, які розуміють структуру. Проблема, на яку вказує Банк Литви, — не сам продукт, а те, що він часто продається невідповідним клієнтам через структуру комісій агентів.
Чи можу я зараз розірвати договір ІСЖ?
У більшості випадків — так, але розірвання у перші роки може коштувати. Перевірте конкретні умови вашого договору: яка зараз сума викупу та чи є штрафи за дострокове припинення.
Коли Сейм прийме поправки?
Наразі комітет звернувся до Міністерства фінансів за оцінкою. Після неї Банк Литви має подати офіційний проєкт Закону про страхування на розгляд Сейму. Точних дат поки немає.
Чи поправки вплинуть на чинні договори?
Імовірно, не напряму. Посилення регулювання зазвичай застосовується до нових договорів. Однак деякі положення про прозорість (надання інформації) можуть стосуватися й існуючих клієнтів.
Як зрозуміти, чи мені продали невідповідний продукт?
Перший сигнал — якщо ризик продукту не відповідає вашій толерантності або горизонту. Наприклад, якщо вам запропонували ІСЖ із великою часткою акцій, а гроші потрібні через 2 роки — це невідповідний продукт. Якщо є підозри, зверніться до відділу захисту прав споживачів Банку Литви.
Якщо у вас є ІСЖ-поліс, перегляньте свій договір — які комісії стягуються, чи відповідає продукт вашим цілям, і чи немає простіших, дешевших альтернатив для пенсійного накопичення чи довгострокового інвестування.
Джерело: Сейм Литовської Республіки, повідомлення Бюджетно-фінансового комітету, 29 квітня 2026 р. Оригінальне повідомлення.